1982 年9 月，英国首相撒切尔夫人访华，中英揭开了香港前途谈判之幕。 双方在经过首次谈判后，发表简短声明，表示将会能过外交途径对香港前途的解决方法进行商谈。 新华社在声明的后边补充："中国政府关于收回整个香港地区的主权的立场是明确的、众所周知的。" 第二阶段的谈判在1983年7月12日开始，地点在北京。中方团长姚广，英方团长是驻华大使柯利达。 会后新闻公报形容，双方的会谈是"有益的和有建设性的。"不过，由于双方在初期的会议中，在主权及治权方面有很大分歧，引起了香港市民的不安。 1983年9月22、23日第四轮会谈后，消息传到香港，导致香港出现了市民抢购食品、挤兑外币（美元）的狂潮。9月24日，更创下一美元兑八点六港币的最低点。 其后港府宣布实行连续汇率制度，并订出港币七点八元兑一美元的指令性汇率。 1983年10月19、20日，双方举行第五轮会谈，中英公布的新闻公报中恢复了"有益的"、"有建设性的"形容词。 1983年12月的第七轮会谈后，公报称双方回顾了会谈的进程和所取得的进展，显示会谈已进入新阶段。  1984年4月，英国外相贺维访问北京后抵达香港。他在港发表声明，公开宣布英国放弃97年之后对香港主权。 声明表示："要达成一份能使香港在1997 年以后仍然继续由英国管治的协议，是不切实际的设想。" 　　 在此一段期间，香港的行政、立法两局议员频频访问英国。在1984年2月，立法局非官守议员更提出了"罗保动议"，引起各界的争议。

1984年6月，谈判进入最后阶段。7份，英国外相贺维再访北京。8月1日，贺维抵港，举行记者招待会，宣称中英双方已同意协议大纲及主要条款。1984 年9月26日，中、英双方终于在北京人民大会堂草签决定香港前途的"联合声明"。